La regulación del sistema financiero y el desarrollo de las microfinanzas en el Perú: caso EDPYMES periodo 2001-2010

Abstract

Regulación financiera significa promover la efectiva y eficiente acumulación de capital, y la asignación de recursos, mientras se mantiene la seguridad y solidez de las instituciones financieras que aceptan depósitos del público. Las autoridades que supervisan las instituciones financieras logran estos objetivos mediante la imposición de diferentes restricciones a la exposición de riesgos, las prácticas contables y de presentación de informes, y las operaciones de las instituciones financieras. Ello disminuye el riesgo de que se produzcan una bancarrota y garantiza que los efectos económicos sistémicos de la misma sean limitados. La regulación del sector financiero en el Perú se encuentra a cargo de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, entidad encargada de autorizar el funcionamiento, apertura y operaciones que realizan las distintas empresas financieras de nuestro país al amparo de la Ley Nº 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (la que en adelante denominaremos “Ley General”). El Banco Central de Reserva del Perú también regula parte del sector financiero, básicamente, en el proceso de autorización de organización de una institución financiera. De conformidad con el artículo 282º de la Ley General, una Empresa de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (Edpyme) es una sociedad anónima cuyo objeto principal es otorgar financiamiento a personas naturales y jurídicas del sector de la micro y pequeña empresa. Las operaciones que puede realizar una edpyme se señalan en el artículo 288º de la Ley General. La motivación principal para llevar a cabo este trabajo de investigación fue, sobre todo, el deseo de analizar el impacto que tiene la regulación financiera en el Perú sobre las instituciones microfinancieras (IMF), y en particular sobre las edpymes, dado que a estas empresas –de acuerdo con la regulación a julio del año 2011– no se les permite realizar operaciones tales como: recibir depósitos a la vista, depósitos a plazo y de ahorros, así como en custodia, u otorgar sobregiros o avances de cuentas corrientes. En ese sentido, tal como puede verificarse en el artículo 288° de la Ley General, la actual regulación no solo limita el desarrollo de instituciones microfinancieras como las edpymes, sino que contradice el concepto mismo de microfinanzas, según el cual, el desarrollo de estas entidades (que en los años ochenta eran todavía ONG) dependía de su conversión en organismos regulados (situación que se ha cumplido) para efectos de atraer capital privado y movilizar ahorros (situación que, sin embargo, se halla limitada por Ley). Esta situación limitada no solamente impide el desarrollo de las microfinanzas en el Perú (que puede medirse con los índices de bancarización) sino que influye también en el incremento de los costos unitarios del otorgamiento de préstamos, lo cual se puede calcular con las tasas de interés que tienen estas IMF en relación con el resto del sistema financiero peruano (bancos, financieras, cajas municipales, cajas rurales, etc.) que sí cuenta con autorización para la captación de ahorros. Es importante mencionar que el concepto de bancarización va más allá de la noción que tradicionalmente se ha tenido en nuestro país, en el entendido que las entidades financieras sirvan de medio para hacer pagos y apoyar los objetivos tributarios del país. En esta tesis se utiliza el concepto de bancarización en su sentido más amplio: el acceso de los agentes económicos al sistema financiero con el fin de ahorrar y financiar sus actividades financieras; es decir, hay una bancarización desde la óptica del nivel de ahorros de un país y hay un nivel de bancarización desde la visión de las colocaciones (créditos) de un país. Sin embargo, la bancarización será mayor en la medida que las entidades financieras tengas las herramientas necesarias para lograr este objetivo, o lo que es lo mismo, en la medida en que sean competitivas. Este trabajo académico pretende evaluar la situación actual de este aspecto.