V - Optimezer: una propuesta metodológica para optimizar portafolios de inversión utilizando economática, RISK Simulator y Bloomberg

Abstract

La presente investigación propone una metodología para optimizar un portafolio de inversión en la Bolsa de Valores de Lima utilizando el software Economática, Risk Simulator y Bloomberg; la cual es llamada “V-OPTIMIZER”. Para realizar el estudio se utilizaron los precios de cierre diarios desde el 31 de Agosto del 2010 hasta el 31 Agosto del 2015 de las acciones que forman nuestro portafolio, el cual fue elaborado previamente en Economática siguiendo una metodología de selección de activos basada en indicadores bursátiles. La optimización del portafolio se realiza con Risk Simulator, para lo cual se ajustan los retornos diarios históricos de cada acción a sus funciones de distribución. A continuación, se realiza tres optimizaciones, la primera minimizando el riesgo, la segunda maximizando el rendimiento y una tercera maximizando el Ratio de Sharpe. Se escoge este tercer portafolio pues maximiza el rendimiento por unidad de riesgo y se procede a calcular su VaR diario para poder medir el riesgo por fluctuaciones del mercado. Por último, con ayuda de Bloomberg definimos los momentos eficientes para comprar o vender las acciones de nuestro portafolio optimizado, basado en un análisis técnico de sus cotizaciones.

Finalmente concluyendo que la metodología V-OPTIMIZER, genera un portafolio optimizado de acciones de la Bolsa de Valores de Lima que maximiza su rendimiento por unidad de riesgo y permite modelar el riesgo en un escenario de incertidumbre.