Modelo de simulación del riesgo de tasa de interés para evaluación de estrategias financieras en banca

Abstract

El objetivo de la investigación es proveer un modelo de simulación para evaluar estrategias financieras en la administración del riesgo de tasas de interés de los bancos. El modelo simulará el comportamiento del balance y el margen financiero para una empresa bancaria con el objetivo de cuantificar el impacto en el margen financiero debido a cambios en las tasas de interés del mercado. En una primera etapa se procede a realizar la validación del modelo de simulación para el período realizado o histórico comprendido entre octubre del año 1999 y julio del año 2004. El siguiente paso consiste en agregar capacidad predictiva al modelo con el objetivo de analizar el riesgo de tasa de interés en períodos futuros. Se aplicará el modelo en la evaluación de la estrategia financiera de un banco local mediano que participa en los diferentes tipos de crédito en nuestro sistema bancario peruano. La evaluación consiste en realizar un análisis de sensibilidad del margen financiero y el valor de la cartera del banco como respuesta al efecto conjunto de movimientos en las tasas de interés del mercado y la aplicación de programas o estrategias financieras. Las variables en estudio son los créditos y depósitos a plazo cuya sensibilidad a las tasas de interés origina un riesgo en cierto período de tiempo futuro, es decir, su valor varía en el tiempo ante el cambio de las tasas de interés del mercado bancario. El modelo de simulación se aplica a series de tiempo con espacio de operación diario y períodos de evaluación mensual. Se utilizan técnicas matemáticas de generación de variables aleatorias dentro de un proceso de simulación de Montecarlo para los valores de variables exógenas como: tasas de interés promedio del sistema bancario, tasas interbancarias, tasa promedio de colocaciones a plazo por tipo de crédito, posiciones de cartera vencida, etc. Estrategias financieras en evaluación: • Modificar la participación de un rubro específico de colocaciones (o depósitos a plazo) que posean una característica específica de plazo, tasa de interés o moneda. • Modificar las tasas de interés pactadas de activos (pasivos) para las nuevas operaciones a partir de un determinado período o mes de proceso. • Programas de compra o venta de cartera. • Incluir un nuevo producto activo (o pasivo) caracterizado por los parámetros básicos de tasa, plazo y moneda. • Reducción de tasas de interés activas como forma de evitar los prepagos de créditos. • Hacer frente a un alza en el costo de los fondos mediante la elevación de las tasas de interés activas a determinado plazo y moneda. Dado que el análisis de las alternativas de acción a evaluar requieren la valorización de los activos y pasivos, el modelo de simulación proveerá el cálculo del valor actual de los activos y pasivos en cada mes del período de simulación conjuntamente con la evolución mensual del margen financiero, para lo cual se ha obtenido de los organismos reguladores información relevante para preparar una curva de rendimiento por plazo de vencimiento.