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Título : Construcción y gestión de portafolios mediante el Modelo Black Litterman: una aplicación a los Fondos de Pensiones Peruanos.
Autor : Silva Vásquez, José Alfredo
Asesor : Cárdenas Bonilla, Edgardo
Palabras clave : Modelo matamético;AFP's
Fecha de publicación : 2011
Editorial : Universidad Nacional de Ingeniería
Resumen : El modelo Black-Litterman estima los rendimientos esperados de mercado como una combinación de un conjunto de expectativas específicas de cada inversionista y un punto de referencia neutral. La combinación de estas dos fuentes de información las realiza el modelo utilizando el enfoque bayesiano. Los resultados obtenidos a partir del enfoque Black-Litterman, a diferencia del enfoque tradicional, son bastante intuitivos, estables y consistentes con las expectativas del inversionista. El propósito de esta investigación es hacer un análisis detallado de cada uno de los componentes del modelo Black-Litterman y realizar una aplicación del modelo al caso de los fondos privados de pensiones peruanos (AFP’s). Los resultados comprueban los beneficios de utilizar el enfoque Black-Litterman con otro conjunto de activos y otro tipo de portafolios pocos referenciados en la literatura internacional. Palabras clave.- Asignación de activos, Asignación Táctica, Optimización de Portafolios, CAPM, Fondo de Pensiones, Distribución Prior/Posterior, Métodos Bayesianos.
URI : http://cybertesis.uni.edu.pe/handle/uni/5949
Derechos: info:eu-repo/semantics/restrictedAccess
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