Impacto del precio internacional del cobre sobre los términos de intercambio y el producto bruto interno, 2004 a 2020

Abstract

La presente investigación tiene por objetivo evaluar el impacto del precio internacional del cobre sobre los términos de intercambio y el producto bruto interno, entre los años 2004 y 2020, para esto se ha utilizado un modelo econométrico de vectores autoregresivos con un retardo (VAR (1)), con datos extraídos de la base de datos del Banco Central de Reserva del Perú; asimismo, se ha garantizado que las series de tiempo de las variables sean estacionarias y posean un comportamiento normal. Como conclusión, el estudio halla que un shock del precio internacional de cobre explica en más del 22% a la varianza de los términos de intercambio; de la misma manera, a un nivel de significancia del 69% hay causalidad a la Granger entre el shock del precio internacional del cobre y los términos de intercambio; igual resultado, se obtiene considerando el mismo nivel de significancia entre el shock del precio del cobre y el producto bruto interno. Además, este impacto a la variable términos de intercambio es temporal y positivo, pues solo afecta en los dos primeros periodos y después retorna a su estado estacionario. De la misma forma, un shock del precio internacional de cobre explica menos de 1% a la variación del producto bruto interno. Finalmente, es la teoría económica y las investigaciones mencionadas en esta investigación que dan credibilidad y sustento a estos resultados.

This research is to evaluate the impact of the international price of copper on the terms of trade and the gross domestic product, between the years 2004 and 2020, for this an econometric model of autoregressive vectors with a lag (VAR (1)), with data extracted from the database of the Central Reserve Bank of Peru; Likewise, it has been guaranteed that the time series of the variables are stationary and have a normal behavior. In conclusion, the study finds that a shock to the international copper price explains more than 22% of the variance of the terms of trade; in the same way, at a significance level of 69% there is a Granger causality between the shock of the international price of copper and the terms of trade; The same result is obtained considering the same level of significance between the copper price shock and the gross domestic product. Furthermore, this impact on the terms of trade variable is temporary and positive, this only affects the first two periods and then returns to stationary state. Similarly, a shock to the international copper price explains less than 1% of the variation of gross domestic product. Finally, is the economic theory and the research mentioned that give credibility and support to these results.