Estrategias corporativas para incursionar en las microfinanzas: Upgrading y downscaling para el caso peruano 1998-2009.

Abstract

En los últimos diez años, en el Perú se ha dado un importante desarrollo del mercado micro financiero. Con la liberalización de la economía peruana, reformas del sistema financiero y el crecimiento del PBI, aparecen nuevos actores: miles de nuevos micro y pequeños empresarios con necesidades crecientes de financiamiento para el desarrollo de sus negocios y, cada vez más instituciones financieras dispuestas a financiarlos. Los orígenes de las microfinanzas en nuestro país se remontan a la década de los ochenta, en que se inician los primeros programas de microcrédito como parte del apoyo al desarrollo de las microempresas, los pioneros fueron las organizaciones no gubernamentales (ONGs) y las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMACs). Con los años, y en contra de las creencias del sector financiero tradicional (la banca comercial), se ha demostrado que los microempresarios son capaces de devolver un préstamo, y que por lo general, tienen una elevada tasa de retorno. Las microfinanzas son un negocio de alta rentabilidad. Este atractivo ha generado un gran dinamismo en el mercado micro financiero peruano. No solo ha ocasionado el desarrollo de instituciones micro financieras especializadas sino también ha incrementado el interés de la banca tradicional por ingresar a este segmento. En el Perú, la evolución del crédito a la microempresa y el desempeño de las IMF han sido bastantes favorables (crecimientos absolutos, participaciones e indicadores financieros), habiéndose consolidado el sistema micro financiero peruano como uno de los más importantes a nivel mundial. Algunas de las razones de esta evolución son: el gran número de IMF supervisadas, el desarrollo de tecnologías crediticias especializadas en el segmento, los atractivos niveles de rentabilidad obtenidos (auto sostenibilidad y capacidad de fortalecimiento patrimonial) y el aún bajo nivel de bancarización de la economía peruana. La creciente competencia en el negocio de las microfinanzas, se manifiesta en la aparición de nuevos actores en este mercado. En el Perú, se distinguen diferentes estrategias de expansión en el mercado micro financiero, estas dependen del tipo de institución financiera que busque incursionar en el mercado o incrementar su participación de mercado. El upgrading y el downscaling financieros serán los temas a tratar a lo largo de este documento. Ya que estas han sido las estrategias de las dos instituciones que concentran más del 30% del mercado del microcrédito en el Perú. El objetivo de esta investigación es explicar las estrategias corporativas de los diferentes tipos de instituciones financieras que han permitido el desarrollo del mercado micro financiero peruano y analizar los resultados de estas para las dos instituciones con mayor participación de mercado. El upgrading y el downscaling no son estrategias alternativas, es decir, una institución no puede elegir una de estas, sino que sus propias características determinarán su estrategia de expansión. El upgrading está asociado a las instituciones financieras no bancarias, mientras que el downscaling a los bancos.