Crisis financiera 2008, Bolsa de Valores de Lima y efectos en Fondos Mutuos de Acciones.

Abstract

El objeto del presente trabajo de investigación se basa en determinar el grado de afectación que tuvo la rentabilidad del Fondo Mutuo Acciones en el período 2008 - 2009 como consecuencia de la crisis financiera mundial desatada en plenitud desde el año 2008 que generó variaciones de precios de los commodities, como los metales básicos, lo cual influyó de sobre manera en la Bolsa de Valores de Lima. Así mismo, poder determinar por qué nuestro país pudo afrontar con resultados mejores a los esperados, las consecuencias de la debido a la estabilidad económica – política sostenida ya años previos a la recesión. De acuerdo a lo anterior, dentro del primer capítulo se presentará de manera principal los conceptos más relevantes relacionados a las crisis económicas – financieras, los principales antecedentes respecto a crisis pasadas que de alguna forma enmarcan el comportamiento común a tiempos de recesión y la sostenibilidad de la teoría de la auto-regulación financiera y el papel del Estado ante estas situaciones. Así mismo, se explicará en detalle el alcance que tuvo la crisis tanto en su país de origen (Estados Unidos) como en el Perú, resaltando las bases que evitaron que nuestro país se suma en una profunda recesión y las repercusiones en América Latina y el resto del mundo. El segundo capítulo se enmarca en el concepto y explicación de la Bolsa de Valores del Perú, sus principales características, los sectores que la componen que determinan finalmente su variabilidad, la evolución de la misma dentro de la economía peruana en el momento de la crisis, la importancia y relación del sector minero en el desarrollo de la crisis y algunas propuestas de mejoras ante la turbulencia y experiencia negativa vivida.

El tercer capítulo se orienta a desarrollar el tema de la inversión en Fondos Mutuos dentro de la economía peruana, los tipos de fondos que se ofertan en el mercado de inversión y la explicación de los de alto riesgo que son vulnerables ante época de crisis y su evolución a través del tiempo, del cual a pesar de que aun es una cultura incipiente de inversión, pudo ir creciendo en cuanto a partícipes y patrimonio. El cuarto capítulo se compone del análisis íntegro del Fondo Mutuo BCP Acciones de Credifondo, por su representatividad como líder del mercado de fondos de alto riesgo, la composición que presenta, la evolución de la rentabilidad dentro del período en análisis y la variación del nivel de partícipes observado, a fin de comprobar y medir el grado de afectación e incidencia de la crisis en la evolución de la inversión en fondo mutuo de alto riesgo, lo cual resalta la medición de la cultura financiera respecto al mencionado tipo de inversión. Por último, en el quinto capítulo se demuestra de manera analítica y en base a la teoría econométrica, la relación de las principales variables bursátiles respecto a la variación y caída de la Bolsa de Valores de Lima, comparando variables propias del desarrollo de la crisis como los precios de metales básicos con el impacto en el Índice de Bolsa y de uno de los principales Índices bursátiles de Estados Unidos y su relación directa con nuestro índice local. Así mismo, a través de un análisis de regresión lineal comprobar la significancia de las variables que influyen en la variación del valor cuota del Fondo Mutuo BCP Acciones.