Impactos de Basilea III en la regulación de riesgo de liquidez del sistema financiero peruano

Abstract

En la crisis financiera del 2008 en Estados Unidos, se vio como grandes bancos quebraron por no poder afrontar sus obligaciones financieras; algunos bancos contaban principalmente con fondeo de corto plazo, el cuál por el contexto de crisis no se renovó generando problemas de liquidez; asimismo, muchos bancos tuvieron que liquidar activos, los cuáles al venderlos perdieron mucho valor. Todo esto fue un indicador clave de que los modelos de medición del riesgo de liquidez utilizados por los supervisores como por las entidades financieras infravaloraron los eventos extremos que afectan al financiamiento en los escenarios mundiales. Así, la crisis puso de manifiesto que la capacidad de las entidades financieras para mantener su liquidez puede verse afectada rápidamente y que algunas fuentes de financiamiento se evaporan, lo cual generó la corrida de dinero y quiebra de muchas empresas financieras. Ante esto, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea puso en marcha una reforma de la regulación bancaria y en diciembre del 2010 desarrolló un conjunto de nuevas normas internacionales conocidas como Basilea III en la que se proponen nuevos estándares para fortalecer el capital y la gestión de riesgo de liquidez, entre éstos se proponen dos nuevos indicadores de riesgo de liquidez: Ratio de Cobertura de Liquidez (RCL) y Ratio de Fondeo Neto Estable (RFNE). El RCL tiene por objetivo asegurar que las entidades posean un adecuado nivel de activos líquidos de alta calidad para cubrir necesidades de liquidez en un horizonte de 30 días, bajo un escenario de estrés; por otro lado, el RFNE refleja el nivel en el que los activos de largo plazo son fondeados con al menos una proporción mínima de pasivos estables. Por otro lado, en el Perú, en diciembre 2012 la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP´s (SBS) publica el nuevo “Reglamento para la Gestión del Riesgo de Liquidez”, en el que seincorporan los estándares para la gestión del riesgo de liquidez publicados por Basilea. En ese sentido, el presente trabajo tiene como objetivo evaluar los impactos de los requerimientos de liquidez establecidos en Basilea III en la estabilidad del sistema financiero peruano. Se considera que esto es importante por 3 principales razones: Primero porque la gestión del riesgo de liquidez es fundamental ya que este riesgo puede afectar rápidamente los niveles de rentabilidad y solvencia de una empresa, independientemente de su tamaño y complejidad. Segundo, es necesario conocer si la regulación peruana de este riesgo incorpora todas las buenas prácticas internacionales de forma que asegure que las empresas cuenten con recursos suficientes en periodos de estrés. Tercero, porque relevante saber de qué manera los requerimientos de liquidez afectan la gestión de las empresas del sistema financiero. De esta manera, se encontró que los impactos de los nuevos requerimientos de liquidez son los siguientes: Primero, se observó que fortaleció la gestión del riesgo de liquidez, ya que se requiere un Plan de contingencia sólido, metodologías de riesgo de liquidez en escenarios normales y de estrés, límites internos, el contar con Comité de gestión de activos y pasivos, gestionar la concentración, entre otros. Segundo, se encontró que las empresas contarán con colchones de liquidez para afrontar escenarios de estrés; así deberán contar con más inversiones líquidas lo cual incentivará la diversificación de los activos líquidos. Tercero, se vio que el cumplimiento del RCL genera un costo para las empresas, el cual podría verse reflejado en el establecimiento de sus tarifarios (tasas activas y pasivas de la empresa). En el presente trabajo primero se evaluará los niveles de liquidez operativo y estructural del sistema financiero peruano y se expondrán los principales motivos por los que era necesario mejorar la regulación de la gestión de riesgo de liquidez. Posteriormente se evaluarán los cambios que se han realizado en la regulación del riesgo de liquidez, si estos consideran las buenas prácticas y requerimientos de liquidez establecidos en Basilea III y si son suficientes para mejorar la gestión de este riesgo. Finalmente, se evaluará el impacto del requerimiento del Ratio de cobertura de liquidez y se mostrará mediante un caso práctico sus implicancias en el negocio y la gestión del riesgo de liquidez de las empresas.